Популярні Пости

Вибір Редакції - 2019

Раннє виявлення екстремальних фінансових подій: Аварія ринку - це аномальні особливості фрактального ландшафту фінансових даних

Anonim

Аналіз адекватності структури фінансових даних із очікуваним фрактальним масштабуванням може допомогти ранньому виявленню надзвичайних фінансових подій.

реклама


Завдяки своєму раніше виявленому фрактальному характеру шаблони фінансових даних є самоподібними при збільшенні. Нові дослідження показують, що найбільш екстремальні події в динаміці фінансових даних, відбиті в дуже великих цінових рухах, несумісні з багатофрактальним масштабуванням. Ці висновки були опубліковані у журналі The European Physical Journal B фізики Еленої Грін з Національного університету Ірландії в м. Мейнут та його колегах. Розуміння багатофрактальної структури фінансово здорових ринків може, в кінцевому підсумку, допомогти виявити структурні ознаки майбутніх надзвичайних подій.

Поняття багатофрактальности, що відноситься до переплетення багатьох фракталів, вперше було введено в контексті досліджень фізичної турбулентності. Але це згодом було застосовано для фінансування з огляду на дві загальні риси, що містяться у фінансових даних, а саме - основну структуру розподілу важких хвостів та довготривалу залежність.

Автори провели мультифрактальну перевірку на два набори фінансових даних: щоденні дані з індексу Dow Jones Industrial Average (DJIA) та хвилинні хвилини від індексу Euro Stoxx 50. Там, де відбувається багатофрактальне масштабування, автори розрахували спектр фрактальних коефіцієнтів масштабування, використовуючи метод, який називається багатофрактальним детерентним флуктуаційним аналізом. Цей підхід використовується для визначення статистичної самозабезпеченості або фрактальної природи набору даних, особливо актуальних для даних з характеристиками довготривалої пам'яті.

Потім автори провели подальші дослідження обох наборів даних. Це показало, що тимчасові кореляції в даних є більш важливим джерелом багатофрактального масштабування, ніж розподіл фінансової віддачі.

Вони також показали, що екстремальні події, які становлять важкі хвости поширення логарифмічного графіка Euro Stoxx 50 фінансової віддачі, спотворюють масштабування у наборі даних. Це означає, що більшість екстремальних подій негативно впливають на фрактальне масштабування. Грін і колеги приходять до висновку, що ці результати суперечать попереднім висновкам, що екстремальні події сприяють мультифрактальности.

реклама



Джерело історії:

Матеріали надані компанією Springer Science + Business Media . Примітка. Зміст можна редагувати за стилем та довжиною.


Довідка з журналу :

  1. Елена Грін, Вільям Ханан, Даніель Хеффернан. Витоки багатофакторності у фінансових рядах часу та ефект екстремальних подій . Європейський фізичний журнал B, 2014; 87 (6) DOI: 10.1140 / epjb / e2014-50064-x